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珍藏级,史上最全私募股权投资基金相干税收政策!
2019-01-14 点击: 次

我国私募股权投资基金次要有公司型、合股型和左券型三种模式,本文次要从基金、基金投资人及基金管理人三个层面阐发这三种情势的私募股权投资基金触及的流转税和所得税相干的税收政策,并梳理了创业投资基金最新的税收优惠及部门热点基金小镇的税收嘉奖政策供读者参考。

 

一、私募股权投资基金根本税收政策

 

私募股权投资基金从被投资的非上市公司获得的股息盈余所得及股权让渡所得,会发生所得税的征税任务,次要阐发见下表:

(一)公司型私募股权基金

支出范例

企业所得税

增值税

股息、盈余

免税:按照《企业所得税法》及《企业所得税法施行条例》,住民企业直接投资于其他住民企业获得的股息盈余等权益性投资收益为免税支出。

不发生增值税征税任务,不交纳增值税。

股权让渡所得

计入昔时应征税所得,根据25%的税率或享用的优惠税率交纳企业所得税。

让渡非上市公司股权不发生增值税征税任务,不交纳增值税。

 

(二)合股型和左券型私募股权基金

 

按照我国目前的合股企业税收制度,合股企业运营所得和其他所得采纳“先分后税”的原则,以每个合股报酬征税任务人。因而,合股型私募股权投资基金在基金层面不交纳所得税,股息盈余所得和股权让渡所得亦不发生增值税征税任务。左券型基金自己不是法令实体,在基金层面不发生征税任务。

 

二、私募股权投资基金投资者税收政策

 

私募股权投资基金的投资者次要分为个人和法人两品种型,当私募股权基金向投资者分派股息盈余或投资者让渡基金的股权或财富份额时会发生所得税和增值税的征税任务,见下表:(为了便于阐发,下表次要列示境内投资者触及的征税任务)

 

范例

个人投资者

法人投资者

股息盈余

股权/财富份额让渡所得

股息盈余

股权/财富份额让渡所得

公司型

根据20%税率交纳个人所得税;不发生增值税征税任务,不交纳增值税。

根据20%税率交纳个人所得税;不发生增值税征税任务,不交纳增值税。

免税:按照《企业所得税法》及《企业所得税法施行条例》,住民企业直接投资于其他住民企业获得的股息盈余等权益性投资收益为免税支出;不发生增值税征税任务,不交纳增值税。

计入昔时应征税所得,根据25%的税率或享用的优惠税率交纳企业所得税;不发生增值税征税任务,不交纳增值税。

合股型

按照财税[2000]91号、国税函[2001]84号,合股型基金对外投资分回的股息、盈余,作为自然人投资者的所得合用20%的税率,因为上述政策出台时《合股企业法》还没有修正,尚不存在自然人作为有限合伙人的情况,因而,国度政策层面对自然人有限合伙人合用的个人所得税率今朝仍无明白划定;不发生增值税征税任务,不交纳增值税。

根据5%-35%的税率交纳个人所得税;不交纳增值税。

计入昔时应征税所得,交纳企业所得税;不交纳增值税。

计入昔时应征税所得,交纳企业所得税;不交纳增值税。

左券型

根据20%税率交纳个人所得税,《证券投资基金法》第八条规定:基金财富投资的相干税收,由基金份额持有人负担,基金管理人大概其他扣缴任务人根据国度有关税收征收的划定代扣代缴。理论中,关于自然人来源于左券型基金的所得,左券型基金管理人遍及未实行扣缴任务,而自然人也未停止个税申报,因而该等个人所得税实际上并未交纳;不发生增值税征税任务,不交纳增值税。

根据20%税率交纳个人所得税;按照《关于片面推开营业税改征增值税试点的告诉》(财税〔2016〕36号),个人处置金融商品让渡的,免征增值税。

计入昔时应征税所得,交纳企业所得税;不发生增值税征税任务,不交纳增值税。

计入昔时应征税所得,交纳企业所得税;按照《关于片面推开营业税改征增值税试点的告诉》(财税〔2016〕36号),如机构投资者溢价让渡基金份额,需根据卖出价扣除买入价后的余额作为销售额交纳响应的增值税。

 

三、 私募股权投资基金管理人税收政策

 

理论中,私募基金管理人由法人或合股企业担当,其触及的次要征税任务见下表:

 

范例

税种

管理费

征询费

逾额收益

公司型

所得税

计入昔时应征税所得,交纳企业所得税。

增值税

普通纳税人根据6%、小规模纳税人根据3%的税率交纳增值税。

如归类为投资收益,不交纳增值税;如归类为服务大概劳务,普通纳税人根据6%、小规模纳税人根据3%的税率交纳增值税。

合股型

所得税

合股型私募股权基金管理人层面不发生所得税,根据“先分后税”原则交纳所得税。

增值税

与公司型私募股权基金管理人增值税的征税状况不异。

 

 

四、创业投资基金的税收优惠政策

 

按照《创业投资企业管理暂行办法》,创业投资企业系指在国外境内注册设立的次要处置创业投资的企业构造。而创业投资,系指向创业企业停止股权投资,以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后次要经由过程股权让渡得到本钱增值收益的投资方法。当局为了鼓舞创业投资出台了一系列税收优惠政策,笔者现就该类政策收拾整顿以下:

 

(一)公司型创业投资基金

 

序号

关键词

焦点划定

法例称号

1

直接投资于草创科技型企业满2年的税收优惠政策

一、税收政策内容

(一)公司制创业投资企业采纳股权投资方法直接投资于种子期、草创期科技型企业(以下简称草创科技型企业)满2年(24个月,下同)的,能够根据投资额的70%在股权持有满2年的昔时抵扣该公司制创业投资企业的应征税所得额;昔时不敷抵扣的,能够在当前征税年度结转抵扣。

…………

《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的告诉》(财税〔2018〕55号)

2

投资于未上市的中小高新技术企业2年(24个月)以上的优惠政策

二、 创业投资企业采纳股权投资方法投资于未上市的中小高新技术企业2年(24个月)以上,凡契合以下条件的,能够根据其对中小高新技术企业投资额的70%,在股权持有满2年的昔时抵扣该创业投资企业的应征税所得额;昔时不敷抵扣的,能够在当前征税年度结转抵扣。

(一)经营范围契合《暂行办法》划定,且工商登记为“创业投资有限责任公司”、“创业投资股份有限公司”等专业性法人创业投资企业。

(二)根据《暂行办法》划定的条件和法式完成存案,经存案管理部门年度查抄核实,投资运作契合《暂行办法》的有关规定。

(三) 创业投资企业投资的中小高新技术企业,除应根据科技部、财政部、国家税务总局《关于印发〈高新技术企业认定管理办法〉的告诉》(国科生机[2008]172号)和《关于印发〈高新技术企业认定管理工作指引〉的告诉》(国科生机[2008]362号)的划定,经由过程高新技术企业认定之外,还应契合职工人数不超过500人,年贩卖(停业)额不超过2亿元,资产总额不超过2亿元的条件。

2007年末前按原有划定获得高新技术企业资历的中小高新技术企业,且在2008年持续契合新的高新技术企业尺度的,向其投资满24个月的计较,可自创业投资企业实践向其投资的工夫起计较。

(四)财政部、国家税务总局划定的其他条件。

《国家税务总局关于施行创业投资企业所得税优惠成绩的告诉》(国税发[2009]87号)

3

相干政策要求

二、相干政策条件

(一)本告诉所称草创科技型企业,应同时契合以下条件:

1.在国外境内(不包括港、澳、台地域)注册建立、实施查账征收的住民企业;

2.承受投资时,从业人数不超过200人,此中具有大学本科以上学历的从业人数不低于30%;资产总额和年销售收入均不超过3000万元;

3.承受投资时设立工夫不超过5年(60个月);

4.承受投资时以及承受投资后2年内未在境内外证券交易所上市;

5.承受投资昔时及下一征税年度,研发用度总额占成本费用收入的比例不低于20%。

(二)享用本告诉划定税收政策的创业投资企业,应同时契合以下条件:

1.在国外境内(不含港、澳、台地域)注册建立、实施查账征收的住民企业或合股创投企业,且不属于被投资草创科技型企业的发起人;

2.契合《创业投资企业管理暂行办法》(开展变革委等10部分令第39号)划定大概《私募投资基金监督管理暂行办法》(证监会令第105号)关于创业投资基金的出格划定,根据上述划定完成存案且标准运作;

3. 投资后2年内,创业投资企业及其联系关系方持有被投资草创科技型企业的股权比例合计应低于50%。  

…………

《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的告诉》(财税〔2018〕55号)

4

创业投资企业

一、创业投资企业是指按照《创业投资企业管理暂行办法》(国度开展和变革委员会等10部委令2005年第39号,以下简称《暂行办法》)和《外商投资创业投资企业管理划定》(商务部等5部委令2003年第2号)在中华人民共和国境内设立的专门处置创业投资活动的企业或其他经济构造。

《国家税务总局关于施行创业投资企业所得税优惠成绩的告诉》(国税发[2009]87号)

 

 

(二)有限合股型创业投资基金

 

序号

关键词

焦点划定

法例称号

1

直接投资于草创科技型企业满2年的税收优惠政策

三、有限合股制创业投资企业采纳股权投资方法投资于未上市的中小高新技术企业满2年(24个月,下同)的,其法人合伙人可根据对未上市中小高新技术企业投资额的70%抵扣该法人合伙人从该有限合股制创业投资企业分得的应征税所得额,昔时不敷抵扣的,能够在当前征税年度结转抵扣。

所称满2年是指2015年10月1日起,有限合股制创业投资企业投资于未上市中小高新技术企业的实缴投资满2年,同时,法人合伙人对该有限合股制创业投资企业的实缴出资也应满2年。

假如法人合伙人投资于多个契合条件的有限合股制创业投资企业,可兼并计较其可抵扣的投资额和应分得的应征税所得额。昔时不敷抵扣的,可结转当前征税年度持续抵扣;昔时抵扣后有节余的,应根据企业所得税法的划定计较交纳企业所得税。

《国家税务总局关于有限合股制创业投资企业法人合伙人企业所得税有关成绩的通告》(国家税务总局通告2015年第81号)

2

相干政策要求

二、相干政策条件

(一)本告诉所称草创科技型企业,应同时契合以下条件:

1.在国外境内(不包括港、澳、台地域)注册建立、实施查账征收的住民企业;

2.承受投资时,从业人数不超过200人,此中具有大学本科以上学历的从业人数不低于30%;资产总额和年销售收入均不超过3000万元;

3.承受投资时设立工夫不超过5年(60个月);

4.承受投资时以及承受投资后2年内未在境内外证券交易所上市;

5.承受投资昔时及下一征税年度,研发用度总额占成本费用收入的比例不低于20%。

(二)享用本告诉划定税收政策的创业投资企业,应同时契合以下条件:

1.在国外境内(不含港、澳、台地域)注册建立、实施查账征收的住民企业或合股创投企业,且不属于被投资草创科技型企业的发起人;

2.契合《创业投资企业管理暂行办法》(开展变革委等10部分令第39号)划定大概《私募投资基金监督管理暂行办法》(证监会令第105号)关于创业投资基金的出格划定,根据上述划定完成存案且标准运作;

3. 投资后2年内,创业投资企业及其联系关系方持有被投资草创科技型企业的股权比例合计应低于50%。

…………

《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的告诉》(财税〔2018〕55号)

3

有限合股制创业投资企业

一、有限合股制创业投资企业是指按照《中华人民共和国合股企业法》、《创业投资企业管理暂行办法》(国度开展和变革委员会令第39号)和《外商投资创业投资企业管理划定》(外经贸部、科技部、工商总局、税务总局、外汇管理局令2003年第2号)设立的专门处置创业投资活动的有限合股企业。

《国家税务总局关于有限合股制创业投资企业法人合伙人企业所得税有关成绩的通告》(国家税务总局通告2015年第81号)

4

法人合伙人

二、有限合股制创业投资企业的法人合伙人,是指按照《中华人民共和国企业所得税法》及其施行条例以及相关规定,实施查账征收企业所得税的住民企业。

 

 

五、部门基金小镇的私募股权基金税收嘉奖政策

 

近几年,跟着私募基金业务开展强大,各地为了吸引优良的股权投资机构以增长税源并鞭策本地经济发展,纷繁出台了各类税收嘉奖政策,另外,部门地域还存在一事一议的协商政策。但地方性的税收嘉奖政策大概处所与私募股权投资基金协商肯定的税收嘉奖政策终极可否兑现,凡是存在必然的不确定性。

 

按照笔者征询北京、上海相干主管部门,今朝打点金融投资类企业的工商登记仍然需求本地金融主管部门前置审批,门坎较高,审批经由过程难度很大且耗时长。浙江杭州、嘉兴等地的金融投资类企业注册不必前置金融审批。笔者收拾整顿了部门基金小镇的税收嘉奖政策,详细以下:

 

基金注册地

杭州玉皇山南基金小镇

嘉兴南湖基金小镇

宁波梅山保税港区

税收嘉奖政策

嘉奖所缴税处所保存部门的80%(所得税处所保存40%,增值税处所保存50%);

对年处所奉献到达100万元(含)以上的企业,自构成处所奉献之日起五年内,按构成的处所奉献赐与最高可达100%的项目赞助。

嘉奖所缴税处所保存部门的70%(所得税处所保存32%,增值税处所保存40%);

从省外、境外新引入建立的大型股权投资管理企业,报经地税部分核准,可赐与三年内减免房产税、地盘利用税、水利建设专项资金;

对注册资金1亿元以上、管理基金范围超越10亿元且对本地新增财力奉献较大的股权投资管理企业,经核准可享用浙江省金融机构总部相干政策,由区政府赐与不高于处所留成部门10%的一次性嘉奖。

企业所得税嘉奖处所保存部门的90%,个人所得税嘉奖处所保存部门的80%(处所保存40%);

增值税嘉奖处所保存部门的80%(处所保存50%)。

管理人注册资本要求

注册资本1000万元以下且需求实缴到位。

股权投资管理企业以股份有限公司情势设立的,注册资本不少于人民币500万元;

以有限责任公司情势设立的,其实收本钱不少于人民币100万元。

投资管理公司注册资金100万以上;投资公司注册资金500万以上;股权投资公司3000万以上。

基金范围要求

私募股权投资基金管理范围普通不低于2亿元;

创业投资基金管理范围普通不低于1亿元;

其他类投资基金管理范围普通不低于3亿元。

注册资本、出资数额不应低于人民币3000万元,出资方法限于货泉情势需实缴到位。

股权投资或创业投资认缴资金3000万以上。


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